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食品饮料行业周报:关注市场风格变化,食品饮料的机会在下跌之后

发布时间:2015-06-24    研究机构:中信建投证券

本周观点:上周的大幅下跌,无论是市场普遍认为的牛市中的正常调整,还是悲观的牛市结束,它必将是此轮牛市的分水岭。对于严重跑输市场的食品饮料行业来讲,都意味着机会。市场的剧烈震荡,可能促使投资者将目光转向业绩相对稳定、估值合理、涨幅相对落后的消费品公司。

对于优质的消费股来讲,它是能穿越牛熊的,无论经历多大的调整,优质公司的股价总会能创新高,如:茅台、伊利、承德露露等公司。2012-2013年的白酒行业泡沫的破灭,大部分公司市值跌掉80%左右,但茅台已创历史新高,五粮液、古井、洋河等接近历史新高,汾酒、老窖等也大幅回升。试问,A股里当前的热门行业,有谁能在泡沫破灭后再创历史新高?绝大部分公司可能永远不会翻身。也许,这就是消费品公司的魅力!

食品饮料的机会在市场大幅下跌之后。无论是牛市的调整,还是牛市的终结,在市场的大幅下跌初期,食品饮料会跟随市场调整,如果你寄希望于市场调整中买入食品饮料抗跌,有点不切实际。但大幅下跌后,食品饮料是能重新上涨,并能创历史新高的品种。

我们继续看好“南椰岛,北晨光”组合,我们看好的逻辑没有变化,调整让他们显得更具价值。

白酒的整体机会也越来越近,每次猪价的上涨都能使养殖股鸡犬升天,质地更好、市值更小的大部分白酒公司,在需求旺盛、价格回暖的大背景下,在下半年旺季背景下的上涨在所难免。

食品股我们相对看好,涨幅不大、有一定业绩支撑的公司,如:承德露露、洽洽食品、煌上煌、加加食品等。

重点推荐:晨光生物、海南椰岛;承德露露、洽洽食品、煌上煌、加加食品;伊利股份、泸州老窖、山西汾酒

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