海南椰岛(600238.CN)

策略跟踪:指数午后回落 白酒板块领涨

时间:21-11-17 15:46    来源:东方财富网

指数跟踪

【沪深综指】上证综指下跌0.33%,收报3521.79 点;深证成指下跌0.15%,收报14613.97 点;创业板指下跌0.24%,收报3393.71 点。

【行业跟踪】行业方面:11 个行业上涨,17 个行业下跌。其中食品饮料、医药生物、休闲服务板块涨幅居前,涨幅分别为2.28%、2.23%、0.64%;国防军工、钢铁、有色金属板块跌幅居前,跌幅分别为-3.77%、-2.00%、-1.68%。

行业点评

全天来看,食品饮料板块涨幅居前,其中白酒板块领涨。一季度以来白酒板块持续回落,但行业整体业绩保持稳定增长,2021 前三季度白酒行业收入和归属于母公司净利润分别为2300.28、824.00 亿元,分别同比增长19.30%、19.09%,在业绩稳步增长的背景下,当前行业整体估值处于相对低位。此外,近期食品企业掀起一波涨价潮,包括海天味业、安琪酵母、洽洽食品、安井食品等在内的食品公司都宣布进行不同程度的涨价,另外许多跨国食品企业包括可口可乐、百事可乐、联合利华等也宣布涨价计划。而白酒方面整体毛利率整体稳定,主要系白酒原材料成本占比较小,受影响较小,且拥有较强定价权,可通过提价缓解成本压力。我们认为进入年底白酒板块潜在催化剂为经销商大会传递积极目标规划以及渠道春节备货表现等。个股方面,古井贡酒、海南椰岛(600238)、中粮科技等个股涨停。

医药生物板块走强,今年二季度以来,医药行业受集采影响,行业整体出现了较大的回落,而从三季报情况来看,根据wind 数据,医药生物前三季度行业实现净利润1602.42 亿元,较去年同期增长21.25%,行业整体利润情况依旧保持相对稳定的增长,当前板块整体估值处于相对低位。因此近日出现反弹,个股方面,九安医疗、太安堂、奇正藏药等个股涨停。

概念板块方面,游戏板块涨幅居前,7 月以来受“双减”政策影响和防止未成年人沉迷游戏,国内网络游戏版号审批已连续3 个月未发放,而游戏板块整体回落较大。而近日存在游戏版号重新恢复审批的预期,受此影响今日港股方面腾讯控股、网易、心动公司等均出现较大幅度上涨。国内方面,盛天网络涨停,盛迅达、完美世界分别大涨6.88%、3.91%。

后市展望

今日涨幅居前的依旧是前期跌幅较大的医药、食品饮料等板块,而新能源板块方面则出现分化。消息层面,中美视频会晤使市场存在短期关系趋缓的预期,因此军工板块回落较大,但我们认为中长期来看,行业装备更新增量明确,对行业企业利润形成支撑,短期事件催化影响相对有限。后市方面,建议更多关注前期涨幅较小同时国家战略支持的方向,如:绿电产业链、“专精特新”企业、军工等方向。

风险提示

宏观经济数据不及预期

海外黑天鹅事件造成的风险传递

海外疫情变化超预期